证监会发布合格境外投资者新政策全面落地 进一步优化外资投资环境

摘要：近日，entity["organization", "中国证监会", 0]（以下简称“证监会”）正式发布《entity["policy_document", "合格境外投资者制度优化工作方案", 0]》，并同时推出合格境外投资者资格审批与开户“一件事”服务指南。该举措立足于推进资本市场制度型开放，聚焦优化准入管理、便利投资运作、扩大投资工具、明确政策预期及提升服务支持五大维度，全方位提升外资通过合格境外投资者制度参与境内市场的便捷性与可预期性。政策的全面落地，不仅缩短了外资审核与开户流程，降低运营成本，还倾斜配置型中长期资金、统一交易规则、丰富投资工具，从而强化市场对外资的吸引力。与此同时，这标志着我国资本市场对外开放迈出关键一步：从被动引入外资向主动优化结构、创新机制转变。未来，在这一制度框架下，外资将更为畅通地参与我国证券、期货市场，形成在岸与离岸、配置型与交易型资金的协调互动，为我国经济持续开放、资本市场高质量发展提供有力支撑。

1、优化准入流程

首先，本次新政策重在简化外资进入我国资本市场的准入流程。证监会提出，将合格境外投资者资格审批、外汇登记、银行基本账户开立、证券期货账户开设等多个流程纳入“一件事”服务范围，通过整合、并联、共享材料等方式，减少审批环节。 citeturn0search4turn0search9turn0search0

具体而言，“一件事”服务指南明确审批承诺时限：合格境外投资者资格许可办理承诺为5个工作日，特殊机构赋码1个工作日、外汇登记2个工作日、银行开户2个工作日、证券期货账户开立2个交易日。如此将整体流程效率大幅提高。 citeturn0search9turn0search5

此外，对于主权基金、养老基金、慈善基金等配置型外资，政策提出“绿色通道”或简易流程。这样不仅降低了门槛，也为境外长期资金参与我国市场提供便利，提升吸引力。 citeturn0search4turn0search3

2、便利投资运作机制

除了准入环节的优化，政策还强调提升外资日常投资运营的便利性。比如，在资金汇划、账户运作、交易执行等方面提出支持措施，提升操作效率。 citeturn0search4turn0search2

例如，政策中提出外资使用“合格境外投资者-客户资金”证券账户可一次性归集过户，并同步强化穿透报送要求。这类操作性支持，有助于海外资产管理机构更顺畅地在境内部署投资组合。 citeturn0search4turn0search3

再者，外资在境内的交易执行与结算过程中，将得到更多规则上的对待平等。这包括简化开户材料、不再要求提供境内身份证件照片等，使得流程更加适应全球资产管理机构的运作惯例。 citeturn0search9turn0search4

3、扩大投资范围与风险管理

第三大方面，政策聚焦扩大外资可参与的市场工具范围及提升其风险对冲能力。政策明确允许合格境外投资者参与 entity["financial_instrument", "ETF期权", 0] 和更多商品期货期权品种交易。 citeturn0search3turn0search2

这一举措意义重大：过去外资在中国市场的投资工具较为受限，不能广泛使用衍生品进行风险对冲。此次政策为其“工具箱”添置了新工具，使其在面对市场波动、进行资产配置时更加灵活。 citeturn0search2turn0search4

此外，政策还提出统一外资公募基金短线交易持股计算规则，给予其与境内公募基金相同的待遇。这使得外资机构在A股、基金、股票方面的操作灵活度增强，也鼓励其进行长期配置。 citeturn0search3

4、明确预期与强化服务支持

最后，政策强调通过制度设计提升透明度、可预期性，以及加强服务支持，为外资提供更友好的环境。方案提出要增强政策规则的透明度，优化跨境投资模式管理方式。 citeturn0search4turn0search8

服务支持方面，政策允许境内持牌机构为外资提供投资顾问服务，推动境内外资产管理机构更好互动。这不仅有利于外资理解中国市场，也提升国内机构国际化能力。 citeturn0search3

此外，通过明确制度改革用两年左右时间推进、形成在岸与离岸渠道协调互补、配置型与交易型资金平衡发展等中长期目标，政策为外资参与我国资本市场绘就了清晰路径。 citeturn0search1turn0search4

总结：

综上所述，证监会此次对“合格境外投资者制度”的优化涵盖了准入流程、投资运作机制、投资范围与风险管理、预期明确与服务提升四大维度。从简化审批、缩短流程、为配置型外资开辟绿色通道，到扩大工具、赋予交易便利，再到提升规则透明度、强化服务支撑，整体改革措施可谓全面而深入。这样的制度优化不仅将极大提升外资进入我国资本市场的便利度，而且有助于改善我国资本市场的投资者结构和服务环境。

展望未来，这些改革推进的落地，将为境外中长期资金更积极地参与我国证券、期货市场创造条件。随着在岸与离岸渠道协同发展、配置型与交易型资金平衡推进、国内外资产管理机构互动加强，我国资本市场对外开放将迈入一个新的阶段，外资在中国的发展机遇亦将被进一步放大。